Эксперты называют рост цен на коллекционное вино «тревожным знаком»

Винная биржа Liv-Ex опубликовала отчёт, в котором описывает динамику вторичного рынка коллекционного алкоголя в 2022 году. По словам экспертов рынка, постоянный рост цены на раритетные вина, который наблюдался и в исследуемые месяцы, является «тревожным знаком». В ближайшие годы на рынке коллекционного алкоголя может наблюдаться «период дрейфа».

Тем не менее, по словам аналитиков винной биржи Liv-Ex, ожидаемый «период дрейфа» будет краткосрочным и займёт от нескольких месяцев до 1–2 лет.

По словам аналитиков винной биржи Liv-Ex, элитный алкоголь в среднем в 2022 году продемонстрировал более высокую инвестиционную эффективность, чем традиционные активы – например, акции и облигации.

Наиболее значительный рост цен продемонстрировали коллекционные вина из Бургундии, а также раритетные сорта шампанского. В отчёте указывается, что «изысканный элитный алкоголь по-прежнему обеспечивает относительную стабильной и выступает в качестве страховки от инфляции». Этот параметр также считается одним из нескольких показателей эффективности рынка и инвестиционного актива в частности.

Базовый индекс Liv-Ex 100, отслеживающий цены на 100 наиболее активно торгующихся на бирже вин, за первые 11 месяцев 2022 года продемонстрировал средний рост в 7,1% несмотря на незначительное падение в ноябре.

Кроме того, Liv-Ex опубликовал список из 10 наиболее активно торгующихся на бирже коллекционных и изысканных вин. Перечень возглавило шампанское. Полностью список выглядит следующим образом:

• Louis Roederer Cristal 2008;
• Louis Roederer Cristal 2014;
• Dom Perignon 2012;
• Chateau Lafite-Rothschild 2018;
• Chateau Mouton-Rothschild 2000;
• Screaming Eagle Cabernet Sauvignon 2019;
• Tenuta San Guido Sassicaia 2019;
• Dom Perignon 2008;
• Domaine Leflaive Montrachet Grand Cru 2003;
• Chateau Lafite-Rothschild Carruades de Lafite 2019.

Тем не менее, отчёт винной биржи Liv-Ex содержит предостережение – в ближайшее время на рынке элитного алкоголя может начать наблюдаться «период дрейфа» с сохранением или незначительным падением цены на раритетные напитки. Эксперты связывают это не только с «перегретостью» индустрии, но и с событиями, которые они называют «серьёзными встречными ветрами».

По словам представителей биржи Liv-Ex, перспективы рынка элитного алкоголя на 2023 год остаются неопределёнными. Это проявляется даже прямо сейчас. Так, в ноябре 45% вин из индекса Liv-Ex 1000 продемонстрировали падение цены, в то время как рост стоимости наблюдался только у 43% марок.

Настроения на рынке элитного алкоголя становятся неоднозначными. Так, некоторые крупные коллекционеры и реселлеры, за поведением которых следят аналитики Liv-Ex, стали более «взвешенными» в своих покупках – совершают приобретения реже и отдают предпочтение проверенным релизам, входящим в число так называемых «голубых фишек».

По словам Джастина Гиббса, заместителя председателя и директора биржевого подразделения Liv-Ex, «ни один рынок не может расти вечно. Рынок изысканных вин находится на подъёме с 2015 года. Однако сейчас всё больше индикаторов указывают на откат уже в краткосрочной перспективе. Однако рынок коллекционного алкоголя никогда не был краткосрочным».

Отчёт указывает на практически неминуемую опасность в 2023 году: «Красные флаги подняты. Но, учитывая динамику цен на изысканные вина в периоды инфляции и неопределённости, опытным коллекционерам будет легко смотреть на светлую сторону». Действительно, рынок коллекционного алкоголя характеризуется высокой устойчивостью: он сохранил стабильность после международных экономических кризисов 2008 и 2013 годов.

Анализируя 2022 год, эксперты Liv-Ex подтвердили, что наиболее позитивную динамику цен продемонстрировали бургундские и шампанские вина – их среднее удорожание оказалось выше, чем для других групп раритетных напитков.

В частности, индекс Liv-Ex Burgundy 150, отслеживающий цены на 150 марок наиболее востребованных коллекционерами бургундских вин, за первые 11 месяцев 2022 года вырос на 27%. Индекс Champagne 50, построенный по аналогичному способу, продемонстрировал увеличение на 22%.

Однако в ноябре 2022 года оба индекса упали. Наиболее заметное снижение цены продемонстрировал Champagne 50. Этот индекс упал на 2,5%, в то время как остальные оказались несколько стабильнее.

Одновременно с этим эксперты Liv-Ex сообщают о рекордном сокращении объёма рынка, занятого бургундскими винами. В частности, доля продаж, занятых коллекционным алкоголем данной категории, в 2022 году составила 34,5% против 37,7% в 2021 году.

Это отражает долгосрочный тренд, демонстрирующий расширение вкусов коллекционеров. Инвесторы начинают вкладывать капитал в альтернативные напитки, в том числе – вина, произведённые хозяйствами из Нового Света и развивающихся регионов (включая Аргентину и Чили). Однако краеугольным камнем рынка коллекционного алкоголя остаётся Бордо – не в последнюю очередь из-за большого количества ведущих производителей и относительно крупных объёмов релизов.

Ещё одним «красным флагом» эксперты Liv-Ex называют то, что покупатели сужают своё внимание к рынку. Всё больше коллекционеров начинают концентрироваться только на одном определённом классе раритетных напитков.

Тем не менее, специалисты винной биржи Liv-Ex спешат успокоить коллекционеров элитного алкоголя. Несмотря на то, что действительно наблюдается некоторая экономическая неопределённость в отношении будущего направления рынка, раритетные вина имеют репутацию «держателя стоимости». После предыдущих экономических кризисов они достаточно быстро восстанавливали свою цену.

Поэтому в настоящее время в наибольшей безопасности находятся коллекционеры и инвесторы, которые привыкли «играть в долгую». В долгосрочной перспективе (на протяжении 3–5 лет), даже если на рынке элитного алкоголя будет наблюдаться период дрейфа, цены на раритетные вина вырастут.

При этом эксперты альтернативных торговых площадок подчёркивают рост популярности ведущих брендов. Об этом сообщает также Мэтью О’Коннелл, генеральный директор торговой платформы LiveTrade компании Bordeaux Index.

По его словам, наибольшее удорожание на рынке шампанского за последние 18 месяцев продемонстрировали несколько кюве, имеющих статус престижных ещё до начала исследуемого периода. Это означает, что инвесторы предпочитают вкладывать капитал в уже проверенные активы. При этом Мэтью О’Коннелл отмечает «хороший импульс»: «Мы видим очень сильную торговую активность, лоты перемещаются очень быстро».